Harga Emas Melemah karena Rebound Imbal Hasil Obligasi AS; Sisi Bawah Tampak Terbatas

Harga Emas menarik beberapa penjual di tengah rebound moderat dalam imbal hasil obligasi AS.
Risiko geopolitik dan kekhawatiran perang dagang dapat membantu membatasi penurunan XAU/USD.
Para pembeli USD tetap absen menjelang laporan utama NFP AS pada hari Jumat.

Harga Emas (XAU/USD) bergerak lebih rendah selama sesi Asia pada hari Kamis, meskipun masih terbatas dalam kisaran yang sudah dikenal selama sekitar satu minggu terakhir di tengah isyarat fundamental yang beragam. Pernyataan hawkish semalam oleh anggota FOMC, termasuk Ketua Federal Reserve (The Fed) Jerome Powell, menegaskan kembali ekspektasi bahwa bank sentral AS akan mengambil sikap hati-hati dalam menurunkan suku bunga. Hal ini membantu imbal hasil obligasi Treasury AS untuk sedikit pulih dari level penutupan terendahnya d lebih dari satu bulan dan menjadi faktor penting yang melemahkan logam mulia.

Selain itu, lingkungan risk-on yang lazim terlihat memberikan tekanan ke bawah pada harga Emas safe haven. Meskipun demikian, ketegangan geopolitik yang terus berlanjut akibat konflik Rusia-Ukraina yang memburuk dan kekhawatiran tentang rencana tarif Presiden AS terpilih Donald Trump dapat menjadi pendorong bagi XAU/USD. Selain itu, kurangnya pembelian Dolar AS (USD) yang berarti akan berkontribusi untuk membatasi penurunan untuk komoditas ini. Para pedagang juga dapat memilih untuk menunggu rilis laporan Nonfarm Payrolls (NFP) AS pada hari Jumat sebelum menempatkan taruhan terarah.

Harga Emas Tidak Memiliki Arah Jangka Pendek yang Kuat karena para Pedagang Menunggu Isyarat Lebih Lanjut Tentang Jalur Penurunan Suku Bunga The Fed

Beige Book Federal Reserve menunjukkan pada hari Rabu bahwa aktivitas ekonomi AS sedikit meningkat di sebagian besar wilayah sejak awal Oktober, dengan inflasi meningkat pada kecepatan sedang dan bisnis mengekspresikan optimisme tentang masa depan.
Presiden The Fed St Louis Alberto Musalem mengatakan bahwa mungkin tepat untuk menghentikan sementara penurunan suku bunga segera setelah pertemuan Desember karena risiko menurunkan biaya pinjaman terlalu cepat lebih besar daripada risiko pelonggaran yang terlalu sedikit.
Ketua The Fed Jerome Powell mengakui bahwa ekonomi AS dalam kondisi yang sangat baik dan pasti lebih kuat dari yang diharapkan dan bahwa bank sentral dapat mengambil pendekatan yang sedikit lebih berhati-hati dalam memangkas suku bunga menuju netral.
Secara terpisah, Presiden The Fed San Francisco Mary Daly mengatakan bahwa tidak ada urgensi untuk menurunkan suku bunga dan bahwa masih banyak pekerjaan yang harus dilakukan untuk mencapai target inflasi 2% dan pertumbuhan ekonomi yang tahan lama.
Selain itu, spekulasi bahwa kebijakan Presiden AS terpilih Donald Trump akan memicu kembali inflasi menunjukkan bahwa The Fed mungkin akan berhenti menurunkan suku bunga atau mungkin akan menaikkannya lagi, memicu kenaikan sedikit pada imbal hasil obligasi AS.
Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun pulih setelah membukukan level penutupan terendahnya sejak 21 Oktober, yang pada gilirannya, terlihat memberikan tekanan turun pada harga Emas tanpa imbal hasil pada hari Kamis.
Sementara itu, Dolar AS, sejauh ini, telah berusaha keras untuk mendapatkan traksi yang berarti dan mungkin bertindak sebagai pendorong bagi XAU/USD di tengah kekhawatiran bahwa tarif perdagangan Trump dapat memicu gelombang kedua perang perdagangan global.
Para pedagang saat ini menantikan rilis Klaim Pengangguran Awal Mingguan AS yang biasa dirilis pada hari Kamis ini. Namun, fokus tetap tertuju pada laporan Nonfarm Payrolls (NFP) AS yang diawasi dengan ketat pada hari Jumat.

Pengaturan Teknis Harga Emas Mendukung para Pedagang Bearish dan Mendukung Prospek Penurunan yang Lebih Dalam

Dari perspektif teknis, penembusan minggu ini di bawah saluran naik beberapa hari dipandang sebagai pemicu utama bagi para pedagang bearish. Meskipun demikian, osilator netral pada grafik harian/4 jam membuatnya lebih bijaksana untuk menunggu beberapa aksi jual lanjutan di bawah support kisaran perdagangan baru-baru ini, di sekitar area $2.630, sebelum memposisikan diri untuk penurunan lebih lanjut. Penurunan selanjutnya berpotensi menyeret harga Emas ke bawah swing low mingguan, di sekitar area $2.622-2.621, menuju angka $2.600. Lintasan penurunan dapat meluas lebih jauh menuju Simple Moving Average (SMA) 100-hari, yang saat ini dipatok di dekat area $2.581, dalam perjalanan menuju palung bulanan November, di sekitar area $2.537-2.536.

Di sisi lain, area $2.655 dapat terus bertindak sebagai penghalang langsung menjelang swing high Jumat lalu, di sekitar area $2.666. Beberapa aksi beli lanjutan, yang mengarah pada kekuatan berikutnya di luar rintangan $2.677-2.678, akan memungkinkan harga Emas untuk merebut kembali angka $2.700. Namun, setiap pergerakan naik lebih lanjut kemungkinan akan menghadapi resistancei yang kuat di dekat zona suplai $2.721-2.722, yang jika ditembus dengan pasti dapat menggeser bias yang mendukung para pembeli dan membuka peluang untuk beberapa pergerakan kenaikan yang berarti dalam waktu dekat.

Pertanyaan Umum Seputar Emas

Mengapa Orang Berinvestasi dalam Emas?

Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.

Siapa yang Membeli Emas Paling Banyak?

Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.

Bagaimana Emas Berkorelasi Dengan Aset-Aset Lainnya?

Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.

Harga Emas Bergantung pada Apa?

Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.