Yen Jepang Memulihkan Sebagian Pelemahan Semalam Terhadap USD, Kenaikan Tampak Terbatas

• Yen Jepang sedikit menguat terhadap USD, meskipun tidak memiliki keyakinan bullish.
• Ketidakpastian atas rencana kenaikan suku bunga BoJ dan nada risiko yang positif membatasi JPY.
• Pertaruhan untuk penurunan suku bunga The Fed yang lebih kecil dapat mendukung USD dan membatasi pelemahan USD/JPY.

Yen Jepang (JPY) bergerak lebih tinggi terhadap mata uang Amerika selama sesi Asia hari Kamis dan membalikkan sebagian dari penurunan semalam yang mendekati level terendah sejak awal Agustus. Apresiasi JPY yang berarti, bagaimanapun, masih ambigu di tengah ketidakpastian mengenai jalur kenaikan suku bunga Bank of Japan (BoJ). Penurunan ekspor Jepang untuk pertama kalinya dalam 10 bulan terakhir meningkatkan kekhawatiran terhadap melemahnya permintaan global. Hal ini muncul di atas penolakan mengejutkan terhadap kenaikan suku bunga lebih lanjut dari Perdana Menteri Jepang Shigeru Ishiba dan dapat mempersulit rencana BoJ untuk keluar dari kebijakan moneter yang sangat mudah selama bertahun-tahun.

Selain itu, lingkungan risk-on yang umum dapat berkontribusi untuk membatasi kenaikan JPY sebagai safe haven. Selain itu, ekspektasi bahwa Federal Reserve (The Fed) akan melanjutkan penurunan suku bunga moderat selama tahun depan terus menjadi pendorong imbal hasil obligasi pemerintah AS dan menjaga Dolar AS (USD) tetap terdukung dengan baik di dekat level tertingginya dalam lebih dari dua bulan. Hal ini dapat semakin melemahkan JPY yang berimbal hasil rendah dan mendukung prospek munculnya beberapa aksi beli di sekitar pasangan mata uang USD/JPY. Para pedagang saat ini menantikan rilis data makro AS untuk mendapatkan dorongan jangka pendek pada hari Kamis ini.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Yen Jepang Mungkin akan Kesulitan untuk Membangun Kekuatannya di Tengah Ketidakpastian Kenaikan Suku Bunga BoJ

• Menurut sebuah jajak pendapat Reuters, mayoritas ekonom memprakirakan bahwa Bank of Japan (BoJ) tidak akan menaikkan suku bunga lagi tahun ini di tengah ketidakpastian mengenai preferensi kepemimpinan politik yang baru terhadap kebijakan moneter.
• Data yang diterbitkan oleh Kementerian Keuangan Jepang pada hari Kamis menunjukkan bahwa total ekspor di bulan September turun 1,7% dari tahun sebelumnya dibandingkan dengan revisi kenaikan 5,5% di bulan sebelumnya dan meleset dari estimasi konsensus.
• Lemahnya permintaan di Tiongkok – mitra dagang terbesar Jepang – dan perlambatan pertumbuhan AS, bersama dengan apresiasi JPY baru-baru ini setelah kenaikan suku bunga BoJ yang tidak terduga di akhir Juli, menekan nilai ekspor.
• Hal ini dapat semakin mempersulit rencana kenaikan suku bunga BoJ dan membatasi pergerakan apresiasi yang berarti untuk JPY, meskipun risiko geopolitik yang terus berlanjut akibat konflik yang sedang berlangsung di Timur Tengah dapat memberikan dukungan.
• Perserikatan Bangsa-Bangsa (PBB) mengatakan bahwa pasukan Israel telah menembaki posisi penjaga perdamaiannya, memasuki sebuah pangkalan secara paksa, menghentikan pergerakan logistik penting, dan melukai lebih dari selusin tentaranya di Libanon selatan.
• Menurut sebuah sumber yang mengetahui masalah ini, rencana serangan balasan Israel dalam menanggapi serangan Iran pada tanggal 1 Oktober telah siap, sehingga meningkatkan risiko eskalasi lebih lanjut dari ketegangan di Timur Tengah dan perang regional yang lebih luas.
• Dolar AS naik ke level tertinggi sejak awal Agustus pada hari Rabu di tengah menguatnya ekspektasi pelonggaran kebijakan yang tidak terlalu agresif oleh Federal Reserve dan spekulasi penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan bulan November.
• Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun turun ke level terendah satu minggu pada hari Rabu, meskipun masih bertahan di ambang batas 4,0%, yang mendukung kenaikan USD dan seharusnya memberikan dukungan pada pasangan mata uang USD/JPY.
• para pedagang melihat data ekonomi AS – yang menampilkan rilis Penjualan Ritel bulanan, Klaim Tunjangan Pengangguran Awal Mingguan, dan Indeks Manufaktur The Fed Philadelphia – untuk mendapatkan beberapa dorongan selama sesi Amerika Utara.

Prospek Teknis: USD/JPY Berkonsolidasi dalam Kisaran yang Sudah Dikenal sebelum Kenaikan Berikutnya, Tunggu Pergerakan Melampaui 150,00

Dari perspektif teknis, pasangan mata uang USD/JPY telah berosilasi dalam kisaran yang sudah dikenal sejak awal pekan ini. Dengan latar belakang kenaikan baru-baru ini dari level terendah 14 bulan yang disentuh pada bulan September, hal ini masih dapat dikategorikan sebagai fase konsolidasi bullish. Selain itu, osilator pada grafik harian bertahan di wilayah positif dan masih jauh dari zona jenuh beli, mendukung prospek penembusan ke atas. Meski begitu, masih akan lebih bijaksana untuk menunggu kekuatan berkelanjutan di atas level psikologis 150,00 sebelum menempatkan taruhan bullish baru. Harga spot ini kemudian dapat mempercepat pergerakan naik menuju swing high bulanan Agustus, di sekitar area 150,85-150,90. Beberapa aksi beli lebih lanjut di atas angka 151,00 akan dilihat sebagai pemicu baru bagi para pedagang bullish dan membuka jalan untuk kenaikan lebih lanjut dalam jangka pendek .

Di sisi lain, level 149,00, yang mewakili batas bawah kisaran perdagangan jangka pendek, dapat terus melindungi sisi negatifnya. Penembusan yang meyakinkan di bawah ini berpotensi menyeret pasangan mata uang USD/JPY ke support relevan berikutnya di dekat area 148,55 dalam perjalanan menuju 148,00 dan level terendah minggu lalu, di sekitar area 147,35-147,30. Level yang terakhir ini diikuti oleh level 147,00, yang jika ditembus dengan pasti akan menunjukkan bahwa kenaikan baru-baru ini yang disaksikan selama sekitar satu bulan terakhir telah berakhir dan mendorong penjualan teknis yang agresif.