TTM: ý nghĩa, nơi tìm các số đo TTM và cách tính toán nó

TTM nghĩa là gì?

TTM là một phương pháp để tính toán các chỉ số tài chính của một công ty trong 12 tháng gần nhất. Khái niệm này bao gồm một năm tài chính, không phải là một năm dương lịch. Ví dụ, nếu bạn bắt đầu phân tích hoạt động của công ty vào tháng 9 năm 2024, TTM sẽ giúp bạn đánh giá kết quả từ tháng 9 năm 2023 đến tháng 9 năm 2024.

Để phân tích tình trạng tài chính của công ty, một số loại dữ liệu được sử dụng:

• Doanh thu. Đây là tổng thu nhập của công ty từ việc bán hàng hóa hoặc dịch vụ trong 12 tháng qua. Chỉ báo này cho phép chúng ta đánh giá mức độ thành công của doanh nghiệp trong việc thu hút khách hàng mới và tăng doanh số bán hàng.
• Lợi nhuận ròng. Thu nhập của công ty sau khi trừ thuế và các chi phí khác. Lợi nhuận ròng cho thấy liệu doanh nghiệp có thể chi trả cổ tức cho cổ đông hay không.
• EPS (Earnings Per Share). Tổng lợi nhuận ròng chia cho tổng số cổ phiếu đang lưu hành. Bằng cách xem EPS, các nhà đầu tư đánh giá khả năng sinh lợi của một cổ phiếu, so sánh nó với các lựa chọn tương tự từ các công ty khác, và đưa ra lựa chọn tốt nhất.
• EBITDA. Thu nhập của công ty trước khi trừ lãi, thuế, khấu hao và khấu trừ. Nó phản ánh hiệu quả hoạt động và tình trạng tài chính của doanh nghiệp mà không ảnh hưởng bởi các yếu tố bên ngoài.
• P/E (Price-to-Earnings). Tỷ lệ giá thị trường của cổ phiếu với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS). Nó cho biết nhà đầu tư sẵn sàng trả bao nhiêu cho mỗi đô la lợi nhuận. Tỷ lệ P/E cao có thể cho thấy rằng nhà đầu tư kỳ vọng sự tăng trưởng trong tương lai, trong khi tỷ lệ P/E thấp có thể cho thấy cổ phiếu bị định giá thấp hoặc công ty có triển vọng tăng trưởng thấp.
• P/S (Price-to-Sales). Tỷ lệ giữa vốn hóa thị trường (giá trị của tất cả các cổ phiếu) với tổng doanh thu của công ty. Hệ số nhân P/S thấp thường cho thấy doanh nghiệp có tiềm năng tăng trưởng tốt. Ngược lại, hệ số nhân P/S cao cho thấy cổ phiếu của công ty bị định giá quá cao.
• FCF (Free Cash Flow). Tất cả các nguồn tài chính còn lại sau khi trừ đi chi phí vốn. Số dư còn lại càng lớn, công ty càng có nhiều cơ hội để tài trợ cho hoạt động của mình (trả cổ tức, mua cổ phiếu, v.v.).

Khác với các báo cáo hàng quý và hàng năm, có thể trở nên lỗi thời theo thời gian, phương pháp Theo dõi 12 tháng luôn phản ánh tình trạng kinh doanh hiện tại. Hơn nữa, TTM của công ty làm mượt các dao động theo mùa và các biến thể liên quan đến yếu tố thời gian.

Tại sao TTM quan trọng trong giao dịch chứng khoán?

TTM cung cấp thông tin cập nhật, ổn định và đa dạng về tình hình tài chính của công ty. Công cụ này hữu ích cho nhà giao dịch và nhà đầu tư nhờ các đặc điểm sau:

• Tính liên quan của dữ liệu. TTM dựa trên dữ liệu từ 12 tháng qua và bao gồm cả kết quả mới công bố và thay đổi cập nhật trong tình hình tài chính.
• Các chỉ số hữu ích. Các số liệu tài chính như EBITDA, P/E và P/S giúp nhà đầu tư đánh giá chính xác hơn về hiệu suất gần đây của công ty.
• Phân tích so sánh. Nhà giao dịch có thể sử dụng khoảng thời gian 12 tháng để đánh giá và so sánh hiệu suất của các công ty khác nhau trong cùng ngành.
• Xác định xu hướng và động lực của công ty. Ví dụ, nếu phân tích cho thấy sự tăng trưởng doanh thu hoặc lợi nhuận ổn định trong vài năm, điều này có thể chỉ rằng doanh nghiệp đáng tin cậy.
• Phân tích linh hoạt. Với phương pháp TTM, tình trạng của doanh nghiệp được đánh giá thông qua các khía cạnh khác nhau bao gồm lợi nhuận, tăng trưởng và hiệu suất.
• Thích nghi nhanh với điều kiện thị trường hiện tại. Nhà giao dịch giám sát sự đề kháng của doanh nghiệp đối với thay đổi kinh tế trong năm tài chính.

Phân tích TTM giúp nhà giao dịch xác định điểm vào và ra hợp lý bằng cách phân tích hiệu suất tài chính gần đây của công ty. Mặc dù nó cung cấp cái nhìn sâu sắc có giá trị, nhưng nhà giao dịch cần cân nhắc các công cụ khác, như dữ liệu thời gian thực và xu hướng thị trường, để hoàn toàn thích nghi với điều kiện thay đổi. TTM có thể hỗ trợ đưa ra quyết định tốt hơn, nhưng rủi ro đầu tư vẫn tồn tại, và thành công trên thị trường cũng phụ thuộc vào các yếu tố rộng hơn.

Nơi tìm các số đo TTM

Các biện pháp TTM đã thể hiện hiệu suất tài chính của doanh nghiệp trong 12 tháng qua. Các biện pháp TTM quan trọng nhất là Doanh thu, Lợi nhuận ròng, EBITDA, EPS, P/S, P/E và FCF. Bạn có thể tìm thấy các số đo Theo dõi 12 tháng thực tế của một số doanh nghiệp cả ngoại tuyến và trực tuyến. Nơi để kiểm tra chúng:

• Hồ sơ tài chính của công ty. Mỗi doanh nghiệp công bố báo cáo về lợi nhuận và tổn thất hàng quý và hàng năm. Những báo cáo này chứa đầy đủ chi tiết cần thiết để tính toán TTM.
• Các trang tin tức tài chính. Các nền tảng phổ biến như Google Finance, Yahoo Finance, Bloomberg, MarketWatch và những trang khác thường có các mục riêng để công bố dữ liệu tài chính hiện tại của các công ty quốc tế.
• Nhà môi giới. Nhiều nền tảng đầu tư cũng cung cấp quyền truy cập miễn phí vào thông tin tài chính.
• Nền tảng phân tích. Các nguồn như Morningstar, Zacks hoặc FactSet phát hành nghiên cứu chi tiết về tình trạng hiện tại của doanh nghiệp.
• Cơ sở dữ liệu mở. Bạn sẽ tìm thấy các cơ sở dữ liệu chuyên nghiệp trên web, chẳng hạn như Bloomberg Terminal hoặc Thomson Reuters.

Cách tính TTM

Để tính TTM, bạn cần xem xét các dữ liệu sau:

• Dữ liệu năm tài chính gần nhất. Đây là dữ liệu về một chỉ báo tài chính cụ thể (ví dụ: doanh thu hoặc lợi nhuận ròng) trong 12 tháng qua.
• Dữ liệu hiện tại từ đầu năm đến nay (YTD). Tất cả các chi tiết tài chính từ đầu năm tài chính hiện tại đến ngày hôm nay.
• Dữ liệu từ đầu năm đến nay của năm trước (YTD). Tất cả các chi tiết tài chính cho giai đoạn tương ứng của năm tài chính trước.

Theo dõi bức tranh rõ ràng về doanh thu của công ty trong năm qua bằng cách làm theo các bước sau:

1. Chuẩn bị dữ liệu. Tổng hợp báo cáo 10-K (hàng năm) và 10-Q (hàng quý).
2. Cộng các kết quả tài chính. Gộp kết quả từ đầu năm tài chính hiện tại (YTD hiện tại) và dữ liệu thu thập cho năm trước (dữ liệu năm tài chính).
3. Trừ kết quả từ dữ liệu YTD của năm trước. Trừ dữ liệu nhận được từ đầu năm tài chính hiện tại từ kết quả của năm tài chính trước.

Công thức

Công thức sau thực hiện các tính toán:

Ví dụ

Hãy tưởng tượng một công ty có doanh thu hàng năm (dữ liệu cho năm tài chính gần nhất) là 261,000$. Doanh thu của công ty từ đầu năm đến nay (dữ liệu YTD hiện tại) được đưa ra trong bảng sau:

Doanh thu của công ty trong năm trước (dữ liệu YTD của năm trước) được hiển thị dưới đây:

Bây giờ, chúng ta áp dụng công thức TTM:

TTM = dữ liệu tài chính cho năm tài chính gần nhất + dữ liệu YTD hiện tại – dữ liệu YTD của năm trước

TTM = 261,000$ + 96,677$ – 86,590$ = 271,087$

Do đó, TTM là 271,087$.

Suy nghĩ cuối cùng

• Trước khi bạn đầu tư vào chứng khoán, hãy đảm bảo rằng công ty mà bạn dự định đầu tư là đáng tin cậy và ổn định về mặt tài chính. Lúc này, phân tích Theo dõi 12 tháng là công cụ hàng đầu của bạn.
• Tính toán TTM của công ty có thể giúp bạn đánh giá doanh nghiệp và tiềm năng của nó, xác định các xu hướng trong tăng hoặc giảm doanh thu, và lựa chọn những cổ phiếu có triển vọng nhất để đầu tư.
• Để tính chỉ số này, bạn phải lấy báo cáo hàng năm gần nhất của doanh nghiệp, cộng tất cả dữ liệu YTD có sẵn từ báo cáo quý gần nhất, và trừ đi dữ liệu YTD của năm trước đó.